Заметки Финансиста

Обзор рыночной ситуации на 10 ноября (Ср)

10-11-2010г.

1. Итоги дня 9 ноября (Вт)

Вчерашний день можно охарактеризовать, немного перефразируя, следующим образом: «В тихом омуте медведи водятся» – воспользовавшись слабостью «быков» и отсутствием поддерживающих рынок новостей, «медведи» перешли к активному прессингу.

Также в поддержку негативных настроений послужили выступления ряда чиновников ФРС о том, что планируемые «мягкие количественные» меры по поддержке экономики вполне возможно не достигнут поставленных целей.

Так, по словам президента Федерального резервного банка Далласа Ричарда Фишера, если Конгресс США не предпримет меры по ужесточению налоговой и бюджетной политики, то программа количественного смягчения может закончиться "более чем обычной инфляцией". По его мнению, на балансах у компаний и банков сейчас скопилось и так достаточно много финансовых средств, которые можно было бы направлять на создание рабочих мест. Однако этого не происходит по причине неопределенности относительно налогово-бюджетной политики. Поэтому дополнительно вливаемые в экономику деньги в большей части пойдут на спекулятивные операции, в частности на сырьевых рынках.

Такого же развития событий опасаются и финансисты Европы и Азии. Китай, Германия и Бразилия уже выступили с критикой в адрес объявленных ФРС шагов по увеличению денежной долларовой массы и заявили, что прибегнут к мерам по защите своих экономик от притока «горячего» спекулятивного капитала.

• DJIA: Close 11346,75 / Change -60,09 (-0,53%)
/ Vol Avg 1M +7,62%
Дневная волатильность: -7.62% от среднемесячного показателя.
Линия сопротивления 11450. Линия поддержки на 11300, 11200.

• S&P500: Close 1213,40 / Change -9,85 (-0,81%)
/ Vol Avg 1M +8,29%
Дневная волатильность: 44.21% от среднемесячного показателя.
Линия сопротивления на 1227. Линия поддержки: 1210, 1200.

• NASDAQ: Close 2562,98 / Change -17,07 (-0,66%)
/ Vol Avg 1M +8,11%
Дневная волатильность: 52.68% от среднемесячного показателя.
Линия сопротивления на 2575. Линия поддержки на 2550.

Объемы торгов на биржах NYSE, AMEX и NASDAQ прошли на повышенном объеме: +13 % от среднемесячного уровня.

Какая сегодня обстановка по экономическим новостям?

2. Новости по экономическим показателям на 9 ноября (Ср)

Сегодня, по сравнению с понедельником и вторником, гораздо больше отчетов и по количеству, и по степени важности для инвесторов.

• MBA Purchase Applications / Индекс количества заявок на ипотечный кредит (07:00 NY). Низкая важность
• Continuing Claims / Повторные заявки по безработице (08:30 NY). Низкая важность
• Export Prices ex-ag. / Цены на экспорт, исключая сельхозпродукты (08:30 NY). Важно
• Import Prices ex-oil / Цены на импорт, исключая нефть (энергоносители) (08:30 NY). Важно
• Initial Claims / Первичные обращения безработных (08:30 NY). Важно
• International Trade / Торговый баланс (08:30 NY). Важно
• EIA Natural Gas Report / Запасы газа в США (10:30 NY). Низкая важность
• EIA Petroleum Status Report / Запасы нефти и нефтепродуктов в США (10:30 NY). Важно
• Treasury Budget / Бюджет Казначейства (14:00 NY). Важно

3. Earnings (отчеты по доходам)

В списке сегодняшних корпоративных отчетов есть кое-что интересное и значимое для рынка:

До торгов:

• Macy's, Inc. (M; ^SP500; MkCap 10,7 млрд. долл.; сектор «Универмаги - сети»)
• Polo Ralph Lauren Corp. (RL; ^SP500; MkCap 9,7 млрд. долл.; сектор «Одежда из текстиля»)

После торгов:

• Cisco Systems, Inc. (CSCO; ^DJIA; MkCap 136,0 млрд. долл.; сектор «Сети и коммуникации»)
• Advance Auto Parts Inc. (AAP; ^SP400; MkCap 5,6 млрд. долл.; сектор «Автозапчасти - магазины»)

4. Особые факторы

1. Доллар, нефть.

Доллар продолжает укрепляться. С четверга курс доллара по отношению к корзине валют вырос на 2 пункта – с 75,8 до почти 78 (~3%)

Цена на нефть пока не торопится снижаться, двигаясь в коридоре 86-87,5 долл./баррель, что достаточно необычно, если рассматривать это в привязке к курсу доллара. Такое же поведение – синхронный рост доллара и нефти – можно было наблюдать в 2008 году, во времена спекулятивного роста нефти до 150 долл.

Золото бьет рекорд за рекордом каждый день. Вчера золото достигло нового максимума – 1424,4 долл. за тройскую унцию.

2. Саммит G20, который состоится в Сеуле 11-12 ноября.

Завтра начинается саммит. Крайне интересно, как США «отмажутся» от критики действий ФРС и какие общие договоренности будут приняты в конце концов.

5. Итого

Сегодня день, судя по выходящим новостям, выглядит более активным.

Преимущество пока на стороне «медведей»: до ближайших сильных уровней поддержки еще далеко, а «быки» явно потеряли темп и энергию движения.

Выходящие до и во время торгов макропоказатели могут некоторым образом влиять на динамику торгов. Но, на наш взгляд, это не тот «корм» для «быков», который позволит им уверенно толкать рынок вверх. К тому же, в преддверии саммита G20 вероятность сильного роста крайне низка. Многие инвесторы займут выжидательную позицию.

В общем, все как всегда – графики фьючерсов и индексов на видное место и отслеживание их динамики в течение торговой сессии.

Удачных торгов!