Заметки Финансиста

1. Итоги дня 12 ноября (Пт)

Сразу несколько событий повлияли на значительное падение рынка:

• опубликованные в Пт данные по неожиданному ускорению октябрьской инфляции в Китае (+4,4%) позволили инвесторам предположить, что в связи с этим Народный банк Китая может повысить ставку, которая должна охладить китайскую экономику. Учитывая вес и влияние Китая в международной торговле, данный шаг ЦБ Китая может привести к замедлению роста не только китайской, но и всей мировой экономики.

Напомним, что Китай уже повысил нормы резервирования для китайских банков с целью ограничить приток «горячего» спекулятивного капитала, которые могли бы излишне «подогревать» китайскую экономику.

• цены на сырье наконец «отработали» высокий курс доллара и ощутимо снизились, потащив вниз и акции сырьевого сектора;

• ожидание итогов саммита G20.

В результате этих и других менее значимых событий итоги торгов таковы.

• DJIA: Close 11192,58 / Change -90,52 (-0,80%)
Линия поддержки/сопротивления 11200. Линия поддержки на 11150.

Уровень 11200 номинально пробит, однако еще рано говорить, что он уступил давлению «медведей». Так, в ходе торгов индекс опускался гораздо ниже цены закрытия, но получив поддержку на уровне 11150 и подтвердив на текущий момент значимость этого уровня, вернулся назад к 11200.

По завершении торгов индекс находится чуть ниже линии 20-ти дневной SMA (11209,77). Небольшая величина пробития SMA20 позволяет предполагать, что эта линия также еще может послужить уровнем поддержки.

• S&P500: Close 1199,21 / Change -14,33 (-1,18%)
Дневная волатильность: +28.71% от среднемесячного показателя.
Линия поддержки/сопротивления на 1200. Линия поддержки: 1190.

По аналогии с индексом DJIA, уровень 1200 номинально пробит – цена опускалась гораздо ниже его, но по результатам торгов вновь вернулась к нему, подтверждая его значимость, как линии поддержки. Индекс также пока получает поддержку на уровне SMA20 (1195,19).

• NASDAQ: Close 2518,21 / Change -37,31 (-1,46%)
Дневная волатильность: +70.04% от среднемесячного показателя.
Линии сопротивления на 2540-2550. Линия поддержки на 2500.

Самый быстрый индекс на текущий момент получает поддержку на уровне 2500 и линии SMA20 (2514.54).

Объемы торгов на биржах NYSE, AMEX и NASDAQ: +0.63 % от среднемесячного уровня.

Какая сегодня обстановка по экономическим новостям?

2. Новости по экономическим показателям на 15 ноября (Пн)

Предстоящая торговая неделя насыщена важными для рынка отчетами.

В понедельник важнейший отчет – индекс розничных продаж. Он будет своеобразным тестом на хорошие результаты вышедшего в прошлую пятницу индекса настроения потребителей. Retail Sales сегодня покажет, насколько потребители подтвердили свои намерения реальными розничными покупками.

• Empire State Mfg Survey / Индекс деловой активности в производственной сфере Нью-Йорка (08:30 NY). Средняя важность

• Retail Sales / Индекс розничных продаж (08:30 NY). Очень важно

• Retail Sales ex-auto / Розничные продажи за исключением автомототехники (08:30 NY). Очень важно

• Business Inventories / Розничные запасы (10:00 NY). Низкая важность

3. Earnings (отчеты по доходам)

Две наиболее заметные компании, которые сегодня отчитываются по доходам, относятся к крупным розничным сетям. Учитывая, что до торгов выходит отчет Retail Sales, в лице этих компаний рынок получит еще два сигнала о состоянии розничной торговли в США.

До торгов:
• Lowe's Companies Inc. (LOW; ^SP100; MkCap 30,4 млрд. долл.; сектор «Склады товаров для домашнего ремонта»)

После торгов:
• Nordstrom Inc. (JWN; ^SP500; MkCap 9,1 млрд. долл.; сектор «Одежда - магазины, торговые сети»)

4. Особые факторы

1. Доллар, нефть, золото.

По состоянию на конец торговой сессии в Пт, курс доллара по отношению к корзине валют продолжал держаться вблизи локальных максимумов (high 78.64).

Цена нефти на фоне ожидания итогов саммита G20 и высокого курса доллара, понесла значительные потери. За два дня (Чт и Пт) цена нефти опустилась более чем на 4 доллара.

Золото также значительно подешевело (change ~-45 долл./унция).

2. Итоги саммит G20 в Сеуле.

• по инициативе Южной Кореи принят вспомогательный документ, который касается условий формирования финансово-экономической политики – создание на основе механизмов и ресурсов МВФ глобальной сети финансовой безопасности.

• принята новая договоренность относительно прекращения «валютных войн». Интересно, что при достижении этой договоренности практически не затрагивались конкретные случаи активных «боевых действий» со стороны США, Китая и других стран, активно девальвирующих свои национальные валюты. Похоже, что страны-участницы G20 решили сознательно не заострять внимание и не нагнетать ситуацию на этом негативе.

• страны-участницы G20 решили продолжать реформы по регулированию мировой финансовой сферы, в частности, было предложено внедрить новые стандарты по капиталу и финансовой ликвидности банковского сектора.

3. В среду, 17 ноября, пройдет саммит министров финансов ЕС.

Основные вопросы, которые намерены обсуждать чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) и министры финансов стран Европы, будут касаться финансового положения проблемных стран - Ирландии, Португалии, Греции, а также о возможных ответных мерах на недавние действия ФРС по вливания 600 млрд. долл. в экономику США.

4. В Иокогаме (Япония) завершился саммит Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС)

По итогам саммита, принята Иокогамская декларация, в которой страны-участницы АТЭС зафиксировали договоренность стремиться к повышению гибкости валютных курсов и воздерживаться от их девальвации для увеличения конкурентоспособности.

5. Итого

Закончились еще ряд важных для мировой экономики событий – саммиты G20 и АТЭС. Результаты этих встреч еще некоторое время будут обсуждаться и комментироваться экспертами и чиновниками различных рангов. Другими словами, рынку потребуется еще некоторое время, чтобы более конкретно определиться в отношении достигнутых на этих саммитах договоренностей и сформировать преобладающий тренд.

В тоже время, неясными и негативными для рынка остаются два важных события. Время первого события заранее предопределено – это саммит министров финансов ЕС в рамках начавшейся 13-й финансовой недели. Основные вопросы этой встречи – будущее стран-должников и ответные меры на действия ФРС.

Второе, менее предсказуемое, - это возможное повышение учетной ставки Народным банком Китая в ближайшее время. Когда это событие может произойти и произойдет ли вообще, неизвестно. Это и понятно, «Восток – дело тонкое»!

Пока же большинство азиатских индексов повышаются на фоне договоренностей саммитов G20 и АТЭС, практически не среагировав на падение американских бирж в пятницу. Это позволяет предполагать, что этот же позитивный настрой сохранится не только на европейских торговых площадках, но и «переплывет» Атлантику. В пользу предстоящего роста на американских биржах говорит и вновь начавшийся рост цен на нефть и вообще на сырье.

Перед открытием торгов рекомендуется выяснить результаты азиатских сессий, а также динамику идущей европейской торговой сессии. Фьючерсы на основные индексы непосредственно перед началом торгов помогут понять уровни старта американских торгов и реакция на вышедшую перед торгами макроэкономическую статистику.

День предположительно будет активным, волатильным и довольно интересным.

Удачных торгов!