Заметки Финансиста

Обзор рыночной ситуации на 18 ноября (Чт)

18-11-2010г.

Ситуация на рынках начала несколько проясняться, что позволило индексам консолидироваться после значительного падения в течение недели.

Во-первых, Еврокомиссия, МВФ и Европейский центробанк начали переговоры с правительством Ирландии по решению ее долговых проблем. Будут рассмотрены такие варианты:

• предоставление помощи в размере до 50 млрд. евро только ирландским банкам;
• предоставление помощи в размере до 100 млрд. евро как банкам, так и правительству Ирландии.

По всей видимости, сегодня-завтра переговоры завершатся, после чего будет озвучена программа поддержки. Это, конечно, снимет негативное давление на мировые рынки по поводу этой проблемы.

Во-вторых, вчера в США вышла макроэкономическая статистика, результаты которой были хуже прогнозов:

• число строящихся новых жилых домов (отчет Housing Starts) за октябрь составило 519 тыс. при ожиданиях экспертов 600 тыс.
• Core CPI (индекс потребительских цен без учета расходов на продукты питания и энергоносители) остался на прежнем уровне при ожиданиях увеличения на 0,1%.
• CPI (c учетом энергоносителей и продуктов питания) в прошлом месяце вырос на 0,2% при ожиданиях 0,3%.

Исходя из этих цифр видно, что инфляция в США пока не намерена расти. Несмотря на то, что это негативная информация, но рынок эту ситуацию рассматривает позитивно, так как предстоящие шаги ФРС по вливанию в экономику дополнительной ликвидности приобретают больший вес и обоснованность.

В частности, результаты отчетов CPI и PPI (потребительская и промышленная инфляция) пришлись как раз кстати. Вчера Бен Бернанке выступал на встрече перед американскими сенаторами, где приводил доводы в пользу новой программы поддержки экономики.

Напомним, что по результатам недавно состоявшихся промежуточных выборов в Конгресс США, большинство победителей – республиканцы, которые против новых мер ФРС по вливанию в американскую экономику 600 млрд. долларов.

В-третьих, новости из Китая.

С одной стороны, очень вероятно, что Народный банк Китая может повысить учетную ставку. Это, безусловно, негативно скажется на мировых рынках.

С другой стороны, предпринимаемые в последнее время Китаем шаги по сдерживанию притока спекулятивных денег, позволяют предполагать, что центральный банк может ограничиться только этими мерами без повышения ставки.

Например, Китай намерен в ближайшее время объявить о временном ограничении цен на потребительские товары и рядом новых мер по борьбе со спекуляцией, особенно в сельскохозяйственном секторе, где власти будут отслеживать факты неоправданного накопления товарных запасов.

Также, чтобы сдержать приток «горячих» денег в сектор недвижимости, принято решение о том, что иностранцам (юридическим и физическим лицам) теперь разрешено покупать в КНР только одну квартиру или помещение.

Кстати, в предстоящую пятницу ожидается выступление чиновников Народного банка Китая, на котором, вполне возможно, станет ясно в отношении планируемых шагов по поводу повышения ставки.

Такой новостной фон вызвал снижение курса доллара, однако по результатам вчерашних торгов цены на золото и нефть закрылись с понижением.

1. Итоги дня 17 ноября (Ср)

• DJIA: Close 11007,88 / Change -15,62 (-0,14%)
Дневной Range: -59.43% от среднемесячного показателя.
Линии сопротивления 11100, 11150. Линия поддержки на 11000.

• S&P500: Close 1178,59 / Change +0,25 (0,02%)
Дневной Range: -41.18% от среднемесячного показателя.
Линии сопротивления на 1190, 1200. Линия поддержки: 1175.

• NASDAQ: Close 2476,01 / Change +6,17 (0,25%)
Дневной Range: -34.86% от среднемесячного показателя.
Линии сопротивления на 2500. Линия поддержки на 2460.

Торги на биржах NYSE, AMEX и NASDAQ прошли на ощутимо пониженных объемах: -11.09% от среднемесячного уровня.

Какая сегодня обстановка по экономическим новостям?

2. Новости по экономическим показателям на 18 ноября (Чт)

Сегодня выходит несколько довольно важных отчетов. Часть из них выходит до торгов, часть – во время торгов.

До торгов

• Continuing Claims / Повторные заявки по безработице (08:30 NY). Средняя важность
• Initial Claims / Первичные обращения безработных (08:30 NY). Важно

Во время торгов

• Leading Indicators / Индекс опережающих экономических показателей (10:00 NY). Важно
• Philadelphia Fed Survey / Индекс деловой активности Philadelphia Fed (10:00 NY). Важно
• EIA Natural Gas Report / Запасы газа в США (10:30 NY). Низкая важность

После торгов

• Charles Plosser Speaks / Выступление Чарльза Плоссера, президента ФРБ Филадельфии (16:30 NY). Средняя важность

3. Earnings (отчеты по доходам)

Сегодня много отчетов довольно крупных компаний. Основная масса – компании из технологического сектора и ритейлеры.

До торгов

• Staples, Inc. (SPLS; ^NSD100; MkCap 14,7 млрд. долл.; сектор «Специализированные розничные магазины»)
• Ross Stores Inc. (ROST; ^NSD100; MkCap 7,9 млрд. долл.; сектор «Одежда - магазины, торговые сети»)
• Sears Holdings Corporation (SHLD; ^NSD100; MkCap 7,3 млрд. долл.; сектор «Универмаги - сети»)
• GameStop Corp. (GME; ^SP500; MkCap 3,2 млрд. долл.; сектор «Магазины электроники»)

После торгов

• Dell Inc. (DELL; ^NSD100; MkCap 26,0 млрд. долл.; сектор «Компьютеры персональные»)
• Intuit Inc. (INTU; ^NSD100; MkCap 15,1 млрд. долл.; сектор «Программное обеспечение»)
• Marvell Technology Group Ltd. (MRVL; ^NSD100; MkCap 12,2 млрд. долл.; сектор «Полупроводники - Интегральные схемы»)
• Autodesk, Inc. (ADSK; ^NSD100; MkCap 8,0 млрд. долл.; сектор «ПО - технические системы»)
• Salesforce.com (CRM; ^SP500; MkCap 14,3 млрд. долл.; сектор «Программное обеспечение»)
• Gap Inc. (GPS; ^SP500; MkCap 12,8 млрд. долл.; сектор «Одежда - магазины, торговые сети»)

4. Особые факторы

1. Доллар, нефть, золото

Доллар вчера начал снижение, которое уверенно продолжается и сегодня. В связи с этим цены на золото и нефть начали повышаться.

2. Новые меры Китая по сдерживанию инфляции

Сегодня, возможно, будут объявлены новые меры по борьбе с инфляцией. В частности, меры по «ручному» регулированию цен на потребительские товары и ограничению чрезмерных товарных запасов. Уже принято решение об ограничениях в секторе недвижимости – иностранцам запрещено покупать более одной квартиры/помещения.

3. Переговоры в Ирландии

Еврокомиссия, МВФ и европейский центробанк сегодня продолжают переговоры с правительством Ирландии о мерах по преодолению долгового кризиса. Ожидаются предварительные итоги в течение сегодняшнего дня.

5. Итого

На текущий момент внешний фон на рынках позитивный. Торговые площадки Азии и Европы показывают рост. Курс доллар снижается, цены на нефть и золото повышаются.

Наметившаяся вчера консолидация и сегодняшний рост на биржах Азии и Европы, позволяют предполагать на возобновление роста и на американских биржах.

Поддержку рынку может оказать и макроэкономическая статистика из США. Так как статистика выходит и до торгов, и после открытия бирж, то динамика торгов после начала работы может быть излишне волатильной.

Перед открытием рекомендуется просмотреть показания фьючерсов, а также итоги азиатских и ход торгов европейских бирж. Так как сегодня в течение дня могут появиться важные новости из Европы и Китая, необходимо повышенное внимание за динамикой американских рыночных индексов.

Удачных торгов!