Заметки Финансиста

1. Итоги дня 19 января (Ср)

Тяжело оступившись на вчерашних макроотчетах по недвижимости и корпоративных отчетах финансовых компаний, особенно на отчете Goldman Sachs (GS), быки попятились назад и остановились на предыдущих ступеньках поддержки. Отход был неспешным, плавным, можно сказать, без паники. Сигналы о начале отступления были хорошо видны на графиках фьючерсов главных индексов задолго до открытия торгов – примерно с 8:00 NY.

Во время торгов индекс DJIA, двигавшийся в конце колоны отступающих, вносил некоторую неопределенность – слишком медленно он опускался вниз по сравнению с S&P500 и NASDAQ, вследствие чего возникала надежда, что вот-вот он все же остановит падение и потянет рынок в обратном направлении, как это было позавчера.

Объемы торгов были примерно на том же уровне, что и позавчера. Но теперь не было дисбаланса между объемами выросших и упавших акций, отмеченного нами в прошлом обзоре. Все было так, как и полагается при массовом падении – на долю выросших акций приходилось лишь 12% дневного объема торгов американских бирж.

Несмотря на значительность падения, говорить о «глобальной» коррекции вряд ли стоит. Во-первых, пока существенно сдали назад только два индекса – S&P500 и NASDAQ. Индекс DJIA лишь немного пошатнулся.

Во-вторых, все индексы нашли уровни поддержки: DJIA на 11800, S&P500 на 1280, NASDAQ на 2725. Немногим ниже этих уровней находятся следующие уровни. Можно сказать, что оборона быков «глубокоэшелонированная».

В-третьих, сезон корпоративной отчетности только начался и каждый день на рынок может поступать достаточно «топлива» для поддержки движения рынков вверх. Естественно, если отчеты по доходам будут более удачные, чем отчеты Citigroup (С) и Goldman Sachs (GS).

Итоги торгов:

2. Новости по экономическим показателям
на 20 января (Чт)

Сегодня выходят не самые важные отчеты, но достаточно важные и инвесторы не обойдут их пристальным вниманием. Отчеты выходят как до торгов, так и после открытия, поэтому возможна повышенная волатильность рынков.

3. Earnings (отчеты по доходам)

Вчера после торгов вышли такие отчеты:

• eBay Inc. (EBAY; ^NSD100; MkCap 38,4 млрд. долл.; сектор «Заказ товаров по каталогам»)
• Seagate Technology PLC (STX; ^NSD100; MkCap 6,9 млрд. долл.; сектор «Устройства хранения данных»)

Сегодня до торгов:

• Morgan Stanley (MS; ^SP100; MkCap 42,0 млрд. долл.; сектор «Инвестиционные национальные брокеры»)
• Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX; ^SP100; MkCap 54,2 млрд. долл.; сектор «Медь»)
• Unitedhealth Group, Inc. (UNH; ^SP100; MkCap 44,6 млрд. долл.; сектор «Программы (планы) здравоохранения»)
• Rockwell Collins Inc. (COL; ^SP500; MkCap 9,8 млрд. долл.; сектор «Аэрокосмос и оборона - производство и услуги»)
• Johnson Controls Inc. (JCI; ^SP500; MkCap 27,1 млрд. долл.; сектор «Автозапчасти»)
• Progressive Corp. (PGR; ^SP500; MkCap 12,8 млрд. долл.; сектор «Страхование имущества»)
• Southwest Airlines Co. (LUV; ^DJ Tr; MkCap 9,6 млрд. долл.; сектор «Авиалинии региональные»)

После торгов:

• Google Inc. (GOOG; ^NSD100; MkCap 202,0 млрд. долл.; сектор «Интернет-провайдеры»)
• Capital One Financial Corp. (COF; ^SP100; MkCap 21,6 млрд. долл.; сектор «Кредитные услуги»)

4. Особые факторы

1. Нефть и курс доллара

5. Итого

15:10 Мск.

Глядя на таблицу сверху, понятно, что после вчерашней американской сессии азиатские и европейские биржи сегодня захлестнуло глубокое медвежье настроение.

В самой же Америке это настроение сейчас пока достаточно скромное.

На наш взгляд, сейчас не стоит торопиться с прогнозами, кто сегодня будет сильней – медведи или быки. Необходимо дождаться выходящих до рынка макроотчетов и, самое главное, отчета Morgan Stanley (MS). Движение фьючерсов покажет первую реакцию рынка, а после открытия торгов реакцию на оставшиеся отчеты покажут индексы.

День непростой и интересный с точки зрения разнообразия вариантов. Рекомендуется соблюдать повышенную осторожность в первой половине дня.

Удачных торгов!