Заметки Финансиста

Обзор рыночной ситуации на 21 января (Пт)

21-01-2011г.

1. Итоги дня 20 января (Чт)

«Маленький переполох из-за большого Китая».

К сожалению, мы упустили в прошлом обзоре в разделе «Особые факторы» вышедшие рано утром китайские макроотчеты, как фактор, который может повлиять на динамику дневной торговли. Именно результаты этих отчетов, которые показали, что китайская экономика и не думает сбавлять ход, несмотря на предпринимаемые правительством страны многочисленные меры, вызвали сильное беспокойство инвесторов в первой половине американской сессии.

Отчеты зафиксировали высокий рост ВВП, розничных продаж, промышленного производства, а также довольно высокие уровни инфляции, что позволило инвесторам предположить, что Китай не станет останавливаться на принятых уже мерах, а будет еще более настойчиво «тормозить» этот рост. В частности, появились сообщения, что Народный Банк Китая, во-первых, продолжит повышать резервные требования для банков, и, во-вторых, возможно повысит процентную ставку в период празднования Нового года по лунному календарю, который по китайскому гороскопу в 2011 году начинается 3 февраля.

Эти переживания вылились в глубокое падение индексов в первой половине торгов. Так индекс DJIA снижался от уровня закрытия 19 января на -0,68%, S&P500 на -0,86%, а NASDAQ вообще на -1,43%.

Стоит отметить еще несколько негативных факторов, которые также давили на рынки. Во-первых, курс доллара в течение вчерашнего дня совершал резкие и сильные развороты. Во-вторых, цена нефти с 9:30 Мск начала сильно снижаться, упав в минимуме примерно на 2,5 доллара за баррель. Такой расклад сильно «подкосил» сырьевой сектор, который по результатам торгов оказался в лидерах падения и снизился на 1,3%.

К счастью быков, это были все тревожные новости и события. Остается только предполагать, насколько провальным было бы падение, если бы не вышедшая вчера очень позитивная американская макро- и корпоративная отчетность. Не подкачали данные по сектору занятости (отчеты Initial Claims и Continuing Claims) и по продажам на вторичном рынке недвижимости (Existing Home Sales). Также на уровне был и опережающий индикатор Leading Indicators, заметно превысивший прогнозы. Правда, немного ниже прогнозов оказался индекс Philadelphia Fed, но на фоне других отчетов это не смутило быков.

Корпоративная отчетность стала еще одним фактором роста. Вчера вышла очень хорошая отчетность инвестиционного банка Morgan Stanley (MS), «медно-золотого» гиганта Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX), ж/д оператора Union Pacific (UNP) и нескольких других особо крупных компаний.

Такие приятные сюрпризы позволили быкам во второй половине торгов перехватить инициативу и закончить сессию с минимальными потерями для индексов DJIA и S&P500. Меньше «повезло» технологическому сектору, на котором результаты корпоративной отчетности пока во многом ниже ожиданий инвесторов.

Итоги торгов:

2. Новости по экономическим показателям
на 21 января (Пт)

Сегодня нет выхода макроотчетов. И это вносит большую неопределенность в предстоящие торги.

3. Earnings (отчеты по доходам)

Вчера после торгов вышли такие отчеты:

• Google Inc. (GOOG; ^NSD100; MkCap 202,0 млрд. долл.; сектор «Интернет-провайдеры»)
• Capital One Financial Corp. (COF; ^SP100; MkCap 21,6 млрд. долл.; сектор «Кредитные услуги»)
• Advanced Micro Devices (AMD; ^SP500; MkCap 5,47 млрд. долл.; сектор « Полупроводники»)

Сегодня до торгов:

• Bank of America Corporation (BAC; ^DJIA; MkCap 146,6 млрд. долл.; сектор «Банки региональные (Атланта)»)
• General Electric Co. (GE; ^DJIA; MkCap 196,2 млрд. долл.; сектор «Конгломераты»)
• Schlumberger Limited (SLB; ^SP100; MkCap 116,4 млрд. долл.; сектор «Нефть и газ - оборудование и услуги»)

После торгов отчетов нет.

4. Особые факторы

1. Нефть и курс доллара

5. Итого

16:05 Мск.

Похоже, для быков жизнь «налаживается». Результаты азиатской сессии можно частично «списать» на вчерашние события. Зато все европейские индексы (индекс S&P EUROPE 350 за 20 января), все с хорошим ростом. Американские фьючерсы также ощутимо растут.

Главные события текущего дня – корпоративная отчетность в Америке. Все отчеты выходят до торгов, поэтому реакцию рынка мы увидим на премаркете. Дальше, после открытия, несколько сложней – необходимо постоянный контроль индексов на случай выхода неожиданных новостей.

Не забываем, что сегодня последний день недели и часть инвесторов будут закрывать свои позиции перед выходными.

Удачных торгов!