Заметки Финансиста

1. Итоги дня 25 окт (Пн)

• DJIA – close 11164,05 (+0,28%).
Линия сопротивления на 11200 (сильная). Линия поддержки на 11050 (слабая), 11000 (сильная).
• S&P500 – close 1185,62 (+0,21%).
Линия сопротивления на 1190. Линия поддержки: 1180 и 1170.

• NASDAQ – close 2490,85 (+0,46%).
Линия сопротивления на 2500. Линия поддержки на 2480 и 2440 (слабые), 2400 (сильная).

Торги проходили на слегка пониженном объеме (-6,7% по отношению к среднемесячному).

Быки вчера смогли сделать еще один небольшой шаг к годовым максимумам. Вроде осталось совсем чуть-чуть, пару уровней сопротивлений, и будут новые годовые рекорды.

Но не все так просто. Собственно говоря, рынок рос только первые полчаса под воздействием утренних новостей. В частности, вышел очень хороший отчет с рынка вторичной недвижимости. Все остальное сессионное время главные индексы постепенно падали. Нет ощущения уверенной мощи «быков».

Что нас ждет сегодня из новостей?

2. Новости по экономическим показателям на 26 октября (Вт)

До открытия рынка торговой сессии:

• ICSC-Goldman Store Sales / Срез продаж в сетях розничных магазинов (7:45 NY). Не важный отчет.
• Redbook / Еженедельный обзор розничных продаж Redbook (8:55 NY). Не важный отчет.

• S&P Case-Shiller HPI / Индекса цен на жилую недвижимость в крупнейших городах США (9:00 NY). Не особо важный отчет.

После открытия рынка:

• Consumer Confidence / Индекс потребительского доверия (уверенности) (10:00 NY). Средняя степень важности.
• FHFA House Price Index / Индекс цен на жилье FHFA (10:00 NY). Не особо важный отчет.
• State Street Investor Confidence Index / Индекс доверия частного инвестора (10:00 NY). Не важный отчет.
Как видно, сегодня нет важных отчетов, которые могли бы добавить большой активности рынку.

3. Earnings (отчеты по доходам)

Отчетов все еще много, но компаний первой величины среди них все меньше. Отметим наиболее известные из них.
До торгов отчитываются:
• DuPont (DD, ^DJIA). Химический гигант.
• Biogen (BIIB, ^ NSD100). Один из лидеров биотехнологий.
• PACCAR (PCAR, ^ NSD100). Производитель грузовых автомобилей.
• Bristol-Myers (BMY, ^ S&P100). Один из лидеров фармацевтики.
• Ford Motor (F, ^ S&P100). Один из крупнейших американских автопроизводителей.
• Johnson Controls (JCI, ^ S&P500). Один из крупнейших поставщиков автозапчастей.
• Kimberly-Clark (KMB, ^ S&P500). Один из лидеров в производстве медицинских товаров.
После торгов отчитываются компании «второго эшелона» - крупные, но не настолько, чтобы «будоражить» весь рынок.

4. Особые факторы

Как всегда – доллар и нефть.

5. Итого

До «судьбоносного» для американской экономики США заседания ФРС осталась ровно неделя. Если рынок будет в таком же темпе продвигаться вверх, то возле Year High он окажется как раз в это время. И примерно в это же время начнутся перебои с «бензином» - отчетный период по Earnings подходит к завершению и главным поставщиком энергии останутся макроэкономические показатели.

Насколько такая ситуация поможет «быкам» хотя бы удержаться в пределах на Year High, конечно, покажет время. Рассчитывать на дальнейший рост сверх этих уровней, еще выше, на наш взгляд, довольно оптимистично. Более вероятна ситуация достаточно глубокой, многодневной коррекции, начало которой положит заседание ФРС.

Оптимизм по поводу дальнейшей поддержки экономики со стороны ФРС, основанный на «прозрачный» намеках руководителей ФРС и толкавший рынок все последнее время, наконец-то получит точные очертания – какие меры будут предприниматься и в каких масштабах.

В связи с этим, мы станем свидетелями проверки истинности биржевого правила – «покупай на слухах, продавай на фактах». Уже сейчас можно говорить о том, что некоторая часть инвесторов будет разочарована и в самих мерах, и в их масштабах. Кстати, на днях аналитики Goldman Sachs рассчитали, что для оживления роста американской экономики понадобится еще 2-4 трлн. долларов. Тяжело предположить, что именно такие масштабы поддержки в долгосрочном периоде обнародуют после заседания ФРС.

Как бы там ни было, остается только ждать еще неделю, и смотреть на ситуацию уже по факту.

Вполне возможны ситуация, когда в эти считанные дни перед заседанием, на рынок начнут поступать «самые последние» и «самые горячие» сведения о планируемом решении ФРС. Естественно, фондовые биржи будут очень активно реагировать на любую поступающую информацию по этому поводу.

В связи с этим, каждый день предстоящей недели до заседания ФРС будет с повышенными рисками, но на фоне не очень больших объемов торгов - вряд ли крупные инвесторы сейчас захотят играть «по крупному».

Удачных торгов.