Заметки Финансиста

1. Итоги дня, 1 марта (Вт)

Достаточно неожиданным оказались вчерашние итоги торгов. Некоторые аналитики связывают это с разочаровывающим выступлением Бена Бернарке, в котором он признал влияние нефтяных цен на повышение инфляции.

 Да, такие фразы присутствовали в его выступлении, но были также и другие, обычные для последних месяцев, фразы о низкой инфляции, высокой безработице и медленном подъеме экономики. Поэтому, на наш взгляд, называть главной причиной вчерашнего падения фондовых рынков выступление Бернарке не стоит. И если взглянуть на графики фьючерсов на основные американские фондовые индексы и поведение фьючерса на нефть марки WTI, более логичным выглядит другое объяснение – резкий рост цен на нефть.

Действительно, падение индексных фьючерсов началось задолго до выступления главы ФРС. Так, еще в 7:00 NY началась первая волна повышения цены на нефть, и фьючерсы на индексы синхронно пошли на понижение. Вторая волна повышения нефтяных цен началась в 9:30 NY. Обе волны произошли до выступления Бернарке. Более того, после его выступления, которое началось в 10:00 NY фондовые рынки даже пошли на небольшое повышение, но видать долговременного энтузиазма речи Бернарке среди инвесторов не вызвали. А потом было еще третья волна повышения цены нефти (11:45 NY), потом четвертая (14:00 NY) и пятая под закрытие фондовых бирж. В итоге, разница между минимумом и максимумом дня цены нефти составила более 4 долларов за баррель. Мимо такого спринтерского забега цен инвесторы ну никак не могли пройти, и даже десяток Бенов Бернарков вряд ли смогли бы своими выступлениями удержать рынки от мощного падения.

В итоге, биржевые индексы на повышенном объеме утратили большую часть недавнего роста на отскоке. Под ними опять мощные уровни поддержки, но если цены на нефть будут повышаться и в дальнейшем, прочность этих уровней под большим сомнением.

Конечно, высокая цена нефти практически полностью лежит на спекулянтах и подогревается жаркими военными действиями в Ливии и нестабильной обстановкой в других странах региона. Крайне маловероятно, что разгоревшиеся конфликты смогут «погаснуть» в ближайшее время. Очаги напряженности скачут из страны в страну и все ближе подбираясь к ведущим странам-экспортерам нефти. Остается только догадываться, что случится с ценами на нефть, если народные волнения начнутся у главного мирового экспортера нефти - Саудовской Аравии. Впрочем, уже сейчас у границ СА неспокойно – волнения в Йемене, Бахрейне, Кувейте и Ираке. Поэтому дальнейший рост цен на нефть более чем вероятный сценарий. В связи с этим, коррекция фондовых рынков, которую многие инвесторы ждали еще до ливийских и египетских проблем, может получить дополнительный и очень мощный импульс в виде роста цен на энергоносители, вслед за которым потянутся и многие другие сырьевые товары.

Итоги торгов:

2. Новости по экономическим показателям
на 2 марта (Ср)

Сегодня выходят достаточно важные отчеты, чтобы уделить им повышенное внимание. Отчет по занятости (ADP Employment Report) обрисует оценочные показатели в этой области и даст прогнозные ориентиры для инвесторов на  показатели главного отчета по занятости в пятницу.

Отчет по запасам нефтепродуктов в США также важен для всех рынков, так как непосредственно затрагивает и без того волнующую тему нефтяных цен.

Кроме этого, сегодня опять выступление Бена Бернарке, а позже – «общее чтение» Бежевой Книги.

3. Earnings (отчеты по доходам)

Всего лишь несколько более-менее интересных квартальных отчетов, но которые не влияют на рынок.

До торгов:

• Costco Wholesale Corporation (COST; ^NSD100; MkCap 32,1 млрд. долл.; сектор «Дискаунтерные сети»)
• Joy Global, Inc. (JOYG; ^NSD100; MkCap 10,2 млрд. долл.; сектор «Машиностроение - с/х»)
• Staples, Inc. (SPLS; ^NSD100; MkCap 15,1 млрд. долл.; сектор «Специализированные розничные магазины»)

4. Особые факторы

1. Нефть и курс доллара
2. Ближний Восток и Северная Африка
3. Выступление Бена Бернарке в 10:00 NY.

5. Итого

16:00 Мск.

Ну что ж, азиатские и европейские биржи видимо в «шоке» от вчерашнего падения на американских биржах. Что же касается американских бирж, то сегодня их ждет…

С одной стороны, их может ждать коррекционное движение от вчерашнего сильного падения с поддержкой от значимых уровней. С другой стороны, судя по возобновившемуся росту цен на нефть, их может ждать продолжение падения. С третьей стороны, можно ожидать и того, и другого варианта на протяжении сегодняшней сессии.

Предстоящая сессия совсем не кажется простой, поэтому – "товарищ, бди! И взойдет она, звезда пленительного счастья..."

Удачных торгов!