Заметки Финансиста

1. Итоги дня 5 ноября (Пт)

Рынок, резво рванувший в четверг, в пятницу решил немного поубавить прыти.

Ситуация перед торгами складывалась больше в пользу «быков» - выходящий за час перед открытием торгов отчет по занятости Nonfarm Payrolls показал отличные цифры, намного превосходившие прогнозы аналитиков. Фьючерсы на индексы DJIA и NASDAQ после выхода отчета в 8:30 (NY) резко выросли, однако после этого момента начали быстро терять «высоту». Только фьючерс на индекс широкого рынка S&P500 сумел сохранить большую часть роста.

Неспокойная динамика движения фьючерсов DJIA и NASDAQ с 8:30 (NY) и отсутствие устойчивых трендов указывали на некоторую рыночную неопределенность. Приняв «эстафету» от фьючерсов, главные индексы после открытия рынка продолжили «нервную» динамику вплоть до закрытия рынка. За исключением небольшого промежутка времени перед закрытием торгов, графики индексов извивались «ужом», даже не пожелав успокоится во время традиционного обеденного затишья.

С одной стороны, такое поведение рынка можно было бы объяснить выступлениями главных чиновников ФРС, следовавших одно за другим на протяжении всего дня. Возможно, поэтому инвесторы не торопились твердо «ставить» на рост или падение, предпочитая еще раз выслушать позицию ФРС по поводу недавно объявленных мер по поддержке экономики.

С другой стороны, есть, по крайней мере, пара фактов, которые заставляют оценивать ситуацию несколько иначе.

Во-первых, уже упоминавшийся выше отчет по занятости, этот явно сильный «козырь» «быков», не привел к ощутимому росту.

Во-вторых, торги велись на повышенных объемах. В целом, дневной объем торгов на американских биржах NYSE, AMEX и NASDAQ был примерно на 20% выше, чем в среднем за месяц. В связи с этим, предположение о неопределенности на рынке и выжидательной позиции участников торгов кажутся довольно спорными – торговля велась очень активно. Однако списывать всю эту активность на усиливающееся давление «медведей», на наш взгляд, не стоит. Торги в пятницу достаточно часто являются днями фиксации прибыли, особенно после сильных движений рынка перед этим.

В итоге рынок лишь незначительно вырос на повышенном объеме. И если взглянуть на дневной график индексов, то пока нет твердой убежденности в дальнейшем сильном росте рынка.

• DJIA: Close 11444,08 / Change +9,24 (0,08%) / Vol Avg 1M +26,43%

Дневная волатильность: -1,57% от среднемесячного показателя.
Линия сопротивления 11400. Линия поддержки на 11400.

• S&P500: Close 1225,85 / Change +4,79 (0,39%) / Vol Avg 1M +27,22%

Дневная волатильность: -46,5% от среднемесячного показателя.
Линия сопротивления на 1225. Линия поддержки: 1220.

• NASDAQ: Close 2578,98 / Change +1,64 (0,06%) / Vol Avg 1M +5,14%

Дневная волатильность: -51,01% от среднемесячного показателя.
Линия сопротивления на 2580. Линия поддержки на 2570.

Объемы торгов на биржах NYSE, AMEX и NASDAQ прошли на повышенном объеме: +19,39% от среднемесячного уровня.

Какая сегодня обстановка по экономическим новостям?

2. Новости по экономическим показателям на 8 ноября (Пн)

Текущий понедельник крайне «беден» на события – значимых макроотчетов нет. Одно единственное запланированное событие перед закрытием торговой сессии:

• Kevin Warsh Speaks / Выступление Кевина Ворша, губернатора ФРC (15:30 NY).

Вряд ли это выступление стоит считать чем-то значительным для рынка.

3. Earnings (отчеты по доходам)

Корпоративных отчетов по доходам в понедельник выходит еще много, но важных для всего рынка отчетов нет.

4. Особые факторы

1. Доллар, нефть.

Несмотря на то, что доллар по итогам пятничной торговли ощутимо укрепился по отношению к корзине валют, цены на нефть и золото не снизились, как это обычно бывает. Наоборот, и нефть, и золото обновили свои годовые максимумы.

2. Саммит G20, который состоится в Сеуле 11-12 ноября.

Пятый саммит G20 – это еще одно важнейшее событие ноября, которое может значительным образом повлиять на всю мировою экономику.

Основными темами обсуждения этой встречи будут вопросы возрастающей угрозы протекционизма и разногласий по поводу валютных курсов, грозящих перерасти в «валютную войну». По мнению многих специалистов, такая война уже давно ведется и как раз Саммит G20 мог бы ограничить эту борьбу некоторыми рамками, соглашениями и договоренностями.

В общем, саммит G20 – это еще один фактор, который будет влиять в ближайшее время на динамику рынков. И чем ближе будет начало саммита, тем значительней может быть такое влияние.

3. Первые «недовольные»

В пятницу появилась первая официальная реакция со стороны министерства финансов Германии на действия ФРС по вливанию необеспеченных активами 600 млрд. долларов. Общий «мессидж» министра финансов Германии Вольфганга Шойбле сводится к тому, что эти действия противоречат курсу стран финансовой G20. В частности, на недавней саммите G20 в Торонто была достигнута договоренность, что увеличение дефицитов не является способом преодоления кризиса.

Такую критику поддержали Бразилия и Китай. Как написала газета Financial Times - "Китай, Германия и Бразилия уже выступили с критикой в адрес объявленных ФРС шагов по увеличению денежной долларовой массы и заявили, что прибегнут к мерам по защите своих экономик от крупного притока спекулятивного капитала".

5. Итого

Рыночная «интрига» опять заворачивается в новую спираль.

На этой неделе довольно мало макроэкномических отчетов, наиболее важные из которых Торговый баланс (International Trade) и Бюджет Казначейства (Treasury Budget) в среду, Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета (Mich Sentiment) в пятницу.

Осенний сезон корпоративной отчетности подходит к своему окончанию и практически не осталось отчетов от важных для всего рынка компаний.

В четверг, 11 ноября, в Соединенных штатах будут праздновать Национальный праздник США - День Ветерана. Но рынки в этот день будут работать.

Главное событие недели состоится 11-12 ноября – это саммит G20 в Сеуле.

В преддверии этого события рынок опять может потерять интерес к активной торговле, до оглашения принятых решений.

А сегодня рынок вполне возможно оценит по достоинствам пятничный отчет по занятости и возобновит свой рост. Перед открытием торгов рекомендуется выяснить итоги азиатской и динамику идущей европейской торговых сессий. Фьючерсы непосредственно перед торгами могут пролить свет на характер начала сессии после открытия бирж.

В общем, день сегодня не совсем простой, поэтому внимательность и осторожность приветствуется.

Удачных торгов!

PS. В связи с тем, что в США с 6 на 7 ноября состоялся переходят на зимнее время, то время начала открытия торговой сессии и всех экономических отчетов снова вернулись к прежним значениям.

Т.е. открытие сессии по Московскому времени - 17:30, по Киевскому - 16:30.